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城市更新一直是大中型城市高質量發展過程中的重要一環，10月12日，住房和城鄉建設部發佈消息稱，超大特大城市正積極穩步推進城中村改造。

今年以來，城中村改造在中央及各部門重要會議中多次被提及。2023年7月，國務院常務會議審議通過《關於在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》。從政策影響範圍來看，本輪城中村改造主要涉及21個超大特大城市。其中，超大城市7個，分別為上海、北京、深圳、重慶、廣州、成都和天津；特大城市14個，分別為武漢、東莞、西安、杭州、佛山、南京、瀋陽、青島、濟南、長沙、哈爾濱、鄭州、昆明和大連。

有券商認為，城中村改造有望對地產實物量帶來明顯增量，當前資金端政策持續推進，考慮到一線城市儲備項目較多，預計短期拉動效果可能超預期，24年水泥需求有望觸底回升。

在水泥總體需求萎縮的大背景下，城中村改造能帶來多少需求成為行業的關注點。

中國水泥網水泥大數據研究院根據政策執行力度的不同，將城中村改造需求分為悲觀、中性和樂觀三種情況，拆舊比例分別為20%、40%和60%，並假定拆建比均為2進行了預測。據各大券商機構測算，目前上述21個超大特大城市的城中村建築面積合計在9-12億方上下。以此數據計算，樂觀、中性和悲觀情況下，城中村改造帶來的水泥需求總量分別在3億噸、2億噸和1億噸左右。

從需求釋放的節奏來看，由於本輪城中村改造涉及的土地性質複雜，流動人口佔比高，徵地和安置難度較大，加之政府資金扶持相較於棚改期間有所減弱，整體改造節奏預計較為緩慢。結合各地公佈的城中村改造規劃和實際項目經驗，本輪城中村改造耗時可能在十年以上。

因此，城中村改造年均水泥用量預計在1000-3000萬噸左右，相當於2022年全國水泥產量的0.5%-1.5%。在這21個特大超大城市中，僅上海一城去年全年的水泥需求就為2300萬噸左右。

由此可見，城中村改造確實可以拉動部分水泥需求，但由於政策涉及範圍和拆改比例有限等因素，其對水泥需求的提振作用仍然偏弱。要改變全國水泥行情下行的趨勢，關鍵或許仍在於實質性去產能。

來源：中國水泥網信息中心